Село своѐ название получило по названию реки Нем. Во все времена село имело стратегическое значение, через нее проходила дорога в Пермскую губернию, на уральские заводы.
Село Усть-Нем – родина Героя Советского Союза Георгия Федорова Тимушева, полного кавалера Орденов Славы Андрея Антоновича Тимушева, почетного гражданина Усть-Куломского района, заслуженного строителя России Феликса Григорьевича Карманова, почетного разведчика недр СССР Ревира Григорьевича Карманова.
За безупречный самоотверженный труд по выполнению государственных планов и принятых социалистических высшей государственной наградой СССР - орденом Ленина была награждена Шахова Нина Семеновна, звеньевая совхоза «Усть-Немский».
В с.Усть-Нем в составе стройотряда в 70-х годах работал Президент России Владимир Владимирович Путин.
Сегодня в с.Усть-Нем открыта новая школа, новое здание клуба, врачебная амбулатория. На территории поселения работает современное производство по глубокой переработке древесины ИП Игнатова Н.Ю.